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选择两个技术指标分析某只股票的走势-两个考察股市价格水平的关键指标

日期:2022-04-25 14:08:04

近期A股也是受到俄乌战争、美联储加息一些外围因素的共振作用下,震荡调整,上证指数也是从近期的3723.85点回落到3023.3点,是否可以进场抄底呢?下面用两个关键指标进行分析。

巴菲特指标

巴菲特指标源自于2001年12月刊登于《财富》杂志的一篇《巴菲特论股票市场》的文章。“巴菲特指标”的计算基于美国股市的市值与衡量国民经济发展状况的国民生产总值(GNP),巴菲特认为,若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内,这时买进股票就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进股票,就等于在“玩火”。

这个比率只是一个单一的股市估值指标。虽然股市总市值/GDP之比作为分析工具有其自身局限性,但是,如果只选择一个指标,来判断任何时刻市场的估值水平,则它可能是最好的指标。下面一个图起始于80年前,这张图显示了美国市场上所有公开交易的股票的市值占美国经济的GNP的百分比。

两个考察股市价格水平的关键指标

中国巴菲特指数:年末境内上市股票市价总值(A+B股) / 国内生产总值(GDP)

美国股市总市值与GNP比率数据:

在1975年的熊市里,美国股市总市值与GNP的比率为75%;

在2000年互联网泡沫破灭之前,该比率为183%;

2007年美国住房市场与信贷泡沫破灭的时候,该比率为135%;

2009年次贷泡沫破灭后,该比率曾回落至50%。

两个考察股市价格水平的关键指标

A股巴菲特指标曲线

两个考察股市价格水平的关键指标

GDP与GNP区别

GDP是国内生产总值的缩写,亦称“国内生产毛额”,或“本地生产总值”, 是一个领土面积内的经济情况的度量。它被定义为在一个国家或地区内一段特定时间(一般为一年)里生产的所有最终商品和服务的市价。GDP是一个地域概念,不管是本国企业还是外国企业,只要是在该国范围内生产的最终产品都纳入其GDP。

两个考察股市价格水平的关键指标

历年GDP曲线

两个考察股市价格水平的关键指标

最近10年的GDP(单位:美元)数据

GNP是国民生产总值,国民生产总值是一个国家(或地区)所有常住单位在一定时期(通常为一年)内收入初次分配的最终结果。是一定时期内本国的生产要素所有者所占有的最终产品和服务的总价值。等于国内生产总值加上来自国外的净要素收入。GNP与GDP的关系公式:GNP=GDP+本国公民在国外创造的价值总和-外国公民在本国创造的价值总和。


格雷厄姆指数

格雷厄姆指数是一个还不错的长期市场估值分析指标。这个指标的理解是当市场的盈利收益率(每股收益/市价)是十年期国债收益率的2倍时,那么市场出现了比较好的投资机会。

格雷厄姆指数,下图中市场的盈利收益率是十年期国债收益率的2倍的时间点有:

2008年10月~2009年1月

2011年12月~2013年8月

2014年4月~2014年6月

2018年10月~2019年2月

2020年2月~2020年5月

2021年3月

当前格雷厄姆指数(2022-04-07):2.09

两个考察股市价格水平的关键指标

格雷厄姆历年指数变化

两个考察股市价格水平的关键指标

沪深全A盈利收益率(E/P)” VS 中国10年期国债收益率


当前A股投资价值

根据巴菲特的指标分析显示,当前股票市价总值(A+B股) / 国内生产总值(GDP)的比率为74.03%。以美国股市总市值与GNP比率作为数据参照,与美国的熊市相比,接近美国1978年的熊市比率,比2009年次贷泡沫破灭后的比率高出24.03%,当前的A股的巴菲特指标和美国1978年的熊市、2009次贷泡沫破灭后的比率相差不大;与美国的牛市相比,与2000年互联网泡沫破灭之前的比率相差108.97%,与2007年美国住房市场与信贷泡沫破灭的比率相差60.97%。预示着当前A股市场有极大的投资价值和上涨空间(60.97%~108.97%)。根据当前A股的格雷厄姆指数=2.09,也预示A股当前有投资价值。两个指标的预期是一样的,当前A股的估值水平偏低,也许是一个买入的信号。

两个考察股市价格水平的关键指标

上证指数月K线走势图

(部分信息和数据


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希望我的回答对你有帮助

持仓照幸

看什么指标,这个要看每个人的分析方法的不同,交易策略的不同,指标也就不同.

例如我喜欢把思路转换成简单的指标公式.

例如下图.

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